掉期(掉期含义是什么)
资讯
2023-11-10
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1. 掉期,掉期含义是什么?
掉期:
外汇交易名词
掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇,或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇,也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做,或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。 在掉期交易中,把即期汇率与远期汇率之差,即升水或贴水叫做掉期率。
外汇掉期(Foreign Exchange Swap)又称为时间套汇(Time Arbitrage)是指在同一个外汇市场上同时进行买卖期限不同而金额相等的外汇。
2. N的掉期是指?
是指买进下一交易日到期的外汇,卖出第二个交易日到期的外汇,或卖出下一交易日到期的外汇,买进第二个交易日的外汇的交易。T/N的掉期形式是买进下一交易日到期的外汇,卖出第二个交易日到期的外汇,或卖出下一交易日到期的外汇,买进第二个交易日的外汇。
3. 8月12日阿根廷股债汇三杀?
8月12日阿根廷主要股指Merval指数盘中一度下跌超过38%,该国货币阿根廷比索兑美元一度狂贬将近37%,刷新历史纪录低点至62比索。股债汇三杀,阿根廷5年期信贷违约掉期(CDS)从周一收盘的1994点升至2116点,暗示着阿根廷债务违约的可能性高于72%。
什么是CDS ?
所谓CDS,用通俗的金融语言来说,就是将违约风险定价并买卖,当债券的违约风险低时,那么价格就低,当债券的违约风险高时,那么价格就高,说白了,CDS就是风险权证。比如A发行债券,B购买债券,但是B担心债券风险,于是C提供担保,只是这种风险权证可以转让。
我们知道,CDS在美国次贷危机期间大发神威,将很多金融机构搞得破产的破产,被兼并的被兼并,非常狼狈,它能将风险对冲、转移,但也容易引起连锁性的系统风险,可谓一把双刃剑。
将股指期货当做股市的风险对冲武器的话,但股指期货同样带来了中国股市的绵绵熊市,因为股指期货套保的因素越来越低,投机做空的力量越来越强,原本的套保对冲的作用减弱,投机肆虐的力量加强。
CDS也可以看做债市的股指期货,因此CDS就如股指期货对股市的影响一样,也必然对债市带来长期深远的影响。
A、从此债市的刚兑将会被频繁打破,真正回归市场化机制,因为有了CDS,可以进行风险对冲,即使刚兑打破,很多金融机构也可以对冲风险,不至于血本无归。 B、对当前的债市影响是偏正面的,当前债券违约频发,尤其是大金额债券项目,给市场带来了很大的冲击。
C、如果推出CDS,那么在债券风险频发的特殊时期,有利于提高大家购买债券的信心,因为同时可以买入CDS对冲,不会导致大量债券发行卖不出去。
D、但是同样要明白,CDS是把双刃剑,可能会导致债券市场故意被做空,或者主动违约,然后被一些投机机构提前买入CDS套利。
这是在特殊时期,推出的一项完善机制,但是在房地产泡沫比较大,违约频发的情况下,这是一把非常锋利的武器,正如一把菜刀,你可以用来切菜,但也可以用来做其它事情。
CDS也会带来不利因素
由于信用违约掉期市场被实力雄厚的跨国金融集团所主导,从而导致了信用危机会在全球范围内迅速蔓延。当2010年欧洲债务危机爆发之前,希腊是第一个欧元区被暴出有债务危机的国家,在希腊的主权债务评级被下调之前,信用违约掉期市场就率先做出了反应,整个欧元区的保费都大幅上升,导致和希腊同属于欧元区的其他国家都受到了信用违约掉期价格的波及。整个欧元区的信用违约掉期价格的上升,直接导致的后果就是整个欧盟国家的债务被错杀,导致了局部地区的债券价格发生了大幅波动,在一定程度上造成了对未来经济形势堪忧的情绪,对正在复苏中的欧盟经济,以至于世界经济造成了负面的影响。
综上可以看出,阿根廷5年期CDS上涨主要是在债券风险频发的特殊时期,金融机构为了对冲风险而导致的价格上涨。
4. 掉期保值是什么意思?
掉期保值是指订约双方就交换彼此与负债和资产组合中的财务责任和从赚取的收入而定的的协议。通过交换彼此的责任或者收入来源,交易双方可以调节所面对的财务风险,从而更能配合他们的预期。
利率掉期可以用来改变公司的固定或者浮动利率风险,一般机构还可以运用利率掉期获得比直接借贷更为优惠的利率。
5. 请问利率掉期是什么意思?
利率掉期,就是两个主体之间签订一份协议,约定一方与另一方在规定时期内的一系列时点上按照事先敲定的规则交换一笔借款,本金相同,只不过一方提供浮动利率,另一方提供的则是固定利率。利率的大小也是按事先约定的规则进行,固定利率订约之时就可以知晓,而浮动利率通常要基于一些有权威性的国际金融市场上的浮动利率进行计算,如LIBOR(伦敦银行间同业拆借利率),或SHIBOR(上海银行间同业拆放利率),在其基础上再加上或减去一个值等等方法可以确定当期的浮动利率。
最初出现,很大程度上是因为协议双方在市场上融资(尤其是向银行借款)时,自身借入浮动利率的成本与借入固定利率的成本不同,于是可以结成对子,各自借入自己更擅长的那种利率,从而实现双赢,都降低了融资成本。
6. 掉期属于金融衍生品吗?
是。金融衍生品是一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数.合约的种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇,或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇,也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做,或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。 在掉期交易中,把即期汇率与远期汇率之差,即升水或贴水叫做掉期率。 也称互换(Swap),是交易双方依据预先约定的协议,在未来确定期限内,相互交换的交易。外汇掉期(Foreign Exchange Swap)又称为时间套汇(Time Arbitrage)是指在同一个外汇市场上同时进行买卖期限不同而金额相等的外汇。
7. 掉期工具是什么?
是一种交易形式,指金融市场上双方当事人约定在某个时间进行相等价值的资产交易。
掉期一词翻译于英语单词swap,意思为交换。进行掉期交易通常是为了对外汇市场进行干预,避免因为汇率变动而出现外汇危机。
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1. 掉期,掉期含义是什么?
掉期:
外汇交易名词
掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇,或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇,也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做,或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。 在掉期交易中,把即期汇率与远期汇率之差,即升水或贴水叫做掉期率。
外汇掉期(Foreign Exchange Swap)又称为时间套汇(Time Arbitrage)是指在同一个外汇市场上同时进行买卖期限不同而金额相等的外汇。
2. N的掉期是指?
是指买进下一交易日到期的外汇,卖出第二个交易日到期的外汇,或卖出下一交易日到期的外汇,买进第二个交易日的外汇的交易。T/N的掉期形式是买进下一交易日到期的外汇,卖出第二个交易日到期的外汇,或卖出下一交易日到期的外汇,买进第二个交易日的外汇。
3. 8月12日阿根廷股债汇三杀?
8月12日阿根廷主要股指Merval指数盘中一度下跌超过38%,该国货币阿根廷比索兑美元一度狂贬将近37%,刷新历史纪录低点至62比索。股债汇三杀,阿根廷5年期信贷违约掉期(CDS)从周一收盘的1994点升至2116点,暗示着阿根廷债务违约的可能性高于72%。
什么是CDS ?
所谓CDS,用通俗的金融语言来说,就是将违约风险定价并买卖,当债券的违约风险低时,那么价格就低,当债券的违约风险高时,那么价格就高,说白了,CDS就是风险权证。比如A发行债券,B购买债券,但是B担心债券风险,于是C提供担保,只是这种风险权证可以转让。
我们知道,CDS在美国次贷危机期间大发神威,将很多金融机构搞得破产的破产,被兼并的被兼并,非常狼狈,它能将风险对冲、转移,但也容易引起连锁性的系统风险,可谓一把双刃剑。
将股指期货当做股市的风险对冲武器的话,但股指期货同样带来了中国股市的绵绵熊市,因为股指期货套保的因素越来越低,投机做空的力量越来越强,原本的套保对冲的作用减弱,投机肆虐的力量加强。
CDS也可以看做债市的股指期货,因此CDS就如股指期货对股市的影响一样,也必然对债市带来长期深远的影响。
A、从此债市的刚兑将会被频繁打破,真正回归市场化机制,因为有了CDS,可以进行风险对冲,即使刚兑打破,很多金融机构也可以对冲风险,不至于血本无归。 B、对当前的债市影响是偏正面的,当前债券违约频发,尤其是大金额债券项目,给市场带来了很大的冲击。
C、如果推出CDS,那么在债券风险频发的特殊时期,有利于提高大家购买债券的信心,因为同时可以买入CDS对冲,不会导致大量债券发行卖不出去。
D、但是同样要明白,CDS是把双刃剑,可能会导致债券市场故意被做空,或者主动违约,然后被一些投机机构提前买入CDS套利。
这是在特殊时期,推出的一项完善机制,但是在房地产泡沫比较大,违约频发的情况下,这是一把非常锋利的武器,正如一把菜刀,你可以用来切菜,但也可以用来做其它事情。
CDS也会带来不利因素
由于信用违约掉期市场被实力雄厚的跨国金融集团所主导,从而导致了信用危机会在全球范围内迅速蔓延。当2010年欧洲债务危机爆发之前,希腊是第一个欧元区被暴出有债务危机的国家,在希腊的主权债务评级被下调之前,信用违约掉期市场就率先做出了反应,整个欧元区的保费都大幅上升,导致和希腊同属于欧元区的其他国家都受到了信用违约掉期价格的波及。整个欧元区的信用违约掉期价格的上升,直接导致的后果就是整个欧盟国家的债务被错杀,导致了局部地区的债券价格发生了大幅波动,在一定程度上造成了对未来经济形势堪忧的情绪,对正在复苏中的欧盟经济,以至于世界经济造成了负面的影响。
综上可以看出,阿根廷5年期CDS上涨主要是在债券风险频发的特殊时期,金融机构为了对冲风险而导致的价格上涨。
4. 掉期保值是什么意思?
掉期保值是指订约双方就交换彼此与负债和资产组合中的财务责任和从赚取的收入而定的的协议。通过交换彼此的责任或者收入来源,交易双方可以调节所面对的财务风险,从而更能配合他们的预期。
利率掉期可以用来改变公司的固定或者浮动利率风险,一般机构还可以运用利率掉期获得比直接借贷更为优惠的利率。
5. 请问利率掉期是什么意思?
利率掉期,就是两个主体之间签订一份协议,约定一方与另一方在规定时期内的一系列时点上按照事先敲定的规则交换一笔借款,本金相同,只不过一方提供浮动利率,另一方提供的则是固定利率。利率的大小也是按事先约定的规则进行,固定利率订约之时就可以知晓,而浮动利率通常要基于一些有权威性的国际金融市场上的浮动利率进行计算,如LIBOR(伦敦银行间同业拆借利率),或SHIBOR(上海银行间同业拆放利率),在其基础上再加上或减去一个值等等方法可以确定当期的浮动利率。
最初出现,很大程度上是因为协议双方在市场上融资(尤其是向银行借款)时,自身借入浮动利率的成本与借入固定利率的成本不同,于是可以结成对子,各自借入自己更擅长的那种利率,从而实现双赢,都降低了融资成本。
6. 掉期属于金融衍生品吗?
是。金融衍生品是一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数.合约的种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇,或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇,也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做,或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。 在掉期交易中,把即期汇率与远期汇率之差,即升水或贴水叫做掉期率。 也称互换(Swap),是交易双方依据预先约定的协议,在未来确定期限内,相互交换的交易。外汇掉期(Foreign Exchange Swap)又称为时间套汇(Time Arbitrage)是指在同一个外汇市场上同时进行买卖期限不同而金额相等的外汇。
7. 掉期工具是什么?
是一种交易形式,指金融市场上双方当事人约定在某个时间进行相等价值的资产交易。
掉期一词翻译于英语单词swap,意思为交换。进行掉期交易通常是为了对外汇市场进行干预,避免因为汇率变动而出现外汇危机。
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